瑞信：维持永达汽车跑赢大市评级 目标价上调至8港元

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瑞信发表研究报告指，永达汽车(3669.HK)初步公布2022年全年纯利按年下降不超过43%至141.4万元人民币，逊市场预期。集团将利润下降归因于新车毛利率下降、新车销量下降和售后服务收入下降。

该行指出，这意味着集团第四季纯利录逾2.53亿元人民币，按年下降63%，按季跌48%。该行认为，盈利下降是由于宝马和保时捷的零售价折扣上升，导致新车利润率下降。考虑到新车利润率弱于预期，该行将集团2022至24年的每股盈测下调7.1至19%，又将目标价由7港元上调至8港元，维持“跑赢大市”评级。

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